Действие фильма разворачивается в Шанхае 1941 года, когда японские войска захватывают международный квартал города, и размеренная жизнь британской колонии рушится за несколько часов. 11-летний Джим Грэхем, сын сотрудника международной торговой компании, с детства привык к роскоши, прислуге и беззаботным прогулкам по улицам города, где границы между разными культурами стирались еще до начала войны.
После того как в британских спецслужбах выявили агента советской разведки, арестовали его, а несколько связанных с ним людей погибли при неясных обстоятельствах, в управлении контрразведки развернулась волна подозрительности: усилена слежка за сотрудниками, поощряется доносительство, каждый может оказаться под подозрением.