Действие фильма разворачивается в тихой американской провинции, где фермерская семья Гарви живёт на своём участке на протяжении нескольких поколений. В один момент они узнают, что местные власти планируют затопить всю долину, включая их землю, для строительства крупной гидроэлектростанции, и предлагают им символическую компенсацию за переезд в другой район.
Рождество 1947 года становится для маленького Гарри точкой невозврата: мальчик случайно становится свидетелем измены матери, которая в тот момент была одета в костюм Санта-Клауса, и в припадке неконтролируемой ярости разбивает стоящий во дворе снеговик, растаптывая снег на мелкие кусочки. Проходят десятилетия, Гарри вырос, он работает на фабрике рождественских игрушек «Jolly Dream Toy...