Это не просто сказка на ночь, а удивительное признание, которое переворачивает представление о русалочке. Бабушка, пытаясь убедить скептичных внучек в существования чудес, раскрывает тайну из своего прошлого. Её история начинается в далёком 1960-х, когда молодой амбициозный журналист Кэм Харрисон со своей сестрой Элли прибывает в странствующий цирк, жаждая необычного репортажа.
События фильма разворачиваются на стыке двух миров — сказочного королевства, где живут знакомые с детства героини, и современной Земли, которую не ждут никакие магические катаклизмы. Всё начинается с того, что коварный колдун Румпельштильцхен разбивает Волшебное зеркало, служившее стабильной границей между мирами, и сбегает в наш реальный мир, чтобы реализовать свои давние планы по порабощению...