Фильм переносит зрителя на самый жуткий праздник года — Хэллоуин. Герои, группа молодых людей, отправляются на популярный тематический фестиваль «Хэллфест», где актёры в гриме и с реквизитом создают иллюзию постоянного страха. Однако в этот раз маски скрывают не только актёрскую игру. За кулисами карнавала действует реальный маньяк, для которого фестиваль — не просто шоу, а удобный прикрытие.
Это не просто сказка на ночь, а удивительное признание, которое переворачивает представление о русалочке. Бабушка, пытаясь убедить скептичных внучек в существования чудес, раскрывает тайну из своего прошлого. Её история начинается в далёком 1960-х, когда молодой амбициозный журналист Кэм Харрисон со своей сестрой Элли прибывает в странствующий цирк, жаждая необычного репортажа.