После событий первой и второй части Фредди Крюгер значительно усилил свою силу, подпитываясь страхами и душами детей из родного городка, и теперь решил расширить список своих жертв. Его новые мишени — семеро подростков, помещенных в психиатрическую лечебницу после попыток суицида, которые на самом деле стали результатом ночных кошмаров, в которых маньяк преследует своих жертв.
Дебютный полнометражный фильм Уэса Крэйвена, вышедший в 1984 году, на долгие годы определил вектор развития жанра слэшер и подарил кино одну из самых узнаваемых икон ужасов — маньяка Фредди Крюгера. В отличие от большинства персонажей своего жанра, он не охотится за жертвами в реальном мире, а проникает к ним прямо в сны, где его сила практически безгранична, а смерть в кошмаре означает...