Казалось бы, идеальный старшеклассник Сэнди Чэннинг имеет всё: популярность, пост президента класса и планы на весёлые выходные. Но мир рушится, когда её ближайшие друзья начинают бесследно пропадать. Следствие приводит к ужасающему открытию: группа подростков случайно нарушила покой древнего мстительного духа — призрака девочки, погибшей много лет назад. Теперь каждый из них становится мишенью.
Сразу после выхода в прокат в канун Рождества 1984 года проект вызвал бурю негодования у общественности: родители и общественные организации обвиняли создателей в осквернении самого светлого праздника и призывали к запрету показа. История вращается вокруг ребенка, который в раннем детстве стал свидетелем убийства собственных родителей преступником, одетым в костюм Санта-Клауса.
Действие разворачивается в США периода Великой депрессии, когда на улицах городов царит бесправие, а местные гангстеры чувствуют себя полными хозяевами положения. Главный герой, мелкий мошенник Лукас Коннелл, переживает тяжелые времена после того, как его близкий товарищ становится жертвой жестокого разбора, организованного влиятельным боссом мафии Дойлом Лоннегэном.