Действие разворачивается через годы после событий первой части. Теперь легендарный меч «Железная лошадь», способный приносить как процветание, так и разрушение, оказывается в центре нового противостояния. В эпицентре событий — молодая воительница Сяо Эр, наследница традиций «Сокрывающегося тигра», и её мудрый наставник, старый мастер Сю.
После бурной молодости, проведённой в поисках идеальной женщины, Ксавье кажется, обрёл наконец спокойствие. Он женат на Венди, своей бывшей сокурснице из Барселоны, у них двое детей. Но этот благополучный фасад рушится в один момент: Венди, взяв детей, внезапно уезжает в Нью-Йорк. Оставшись в пустоте, герой понимает, что его устоявшаяся жизнь была лишь иллюзией.